【星网专讯】每到岁末年初，RRSP的季节又来了。当我们不停地投入一笔又一笔的金钱进入RRSP帐户时，可否想过： RRSP够了吗？

这篇文章并不是说，如果RRSP足够了，你就可以停止供RRSP了，而是说，你是应该考虑一下怎样取出RRSP的时候了。

无论如何，有钱总是比没钱好。不过，如果RRSP的金额过大，就会产生一个大问题： 你买RRSP本来就是希望能得到税收优惠，但现在因为RRSP里的金额过大，取出来时交的税太多，结果一算帐，发现以前享受的税收优惠都被加拿大政府拿回去了，多么讽刺的事情！ 那么，有没有什么方法可以防止这样的事情发生呢？

还真有这样的策略，就是RRSP Meltdown。

RRSP Meltdown，顾名思义就是通过一种策略，慢慢地把RRSP帐户里的投资拿出来。

我们举个例子，老张今年55岁，他准备在65岁退休，还有十年的工作时间。我们假设老张的寿命预期为90岁。那么他还有25年的退休生活要过。再假设老张希望退休后从帐户里每年取$50,000 （今天的币值）来花销。那么，老张需要多少钱可以满足他的要求呢？ $950,000! （以8%的回报及3%的通货膨胀计算）。

现在，问题来了：老张已经有$600,000在RRSP帐户里，我们假设老张不再向RRSP里供任何款项，年回报率仍然以8%计算。那么，等他65岁时，这笔$600,000的RRSP到时候会增长到$1,295,000，而老张退休后只需要$950,000就可以满足要求，到那时，就会有$350,000的多余的钱在里面，而这些钱，一旦取出，就是100%的应纳税收入。那该怎么办呢？

办法总是有的。现在所讲的RRSP Meltdown就是这样一种策略。通过这种策略，可以慢慢地把多余的那部分钱meltdown，取出来，而不会产生任何多余的税收。甚至可以更好，即因为在RRSP外面投资，还可以取资本增值等税收优惠的收益。那是怎么运作的呢？

保证金帐户投资(Invest with Margin)。

我们假设老张借了$150,000来投资于优质蓝筹股，贷款利息8%（现实生活中没有这么高，6%左右），老张的还贷方式为只还利息。那么他每年要付的利息为$12,000。因为这笔贷款是用来投资的，所以其利息可以抵减当年收入。现在，老张年要作的只是，每年从RRSP取$12,000的钱用来付利息。因为老张取了RRSP，所以当年收入要多$12,000，同时因为有投资贷款利息$12,000，两相抵消，对老张的税单没有任何影响。能过这样一种方式，老张就从RRSP里面免税地把钱取了出来。

那么，老张只能得到这些好处吗？ 不是。由于老张把钱从RRSP里取了出来，他可以得到比如分红收入，资本增值等的税务上的优惠，而在RRSP里面是不行的。

那么，这个策略是不是对每个人都合适呢？ 显然不是的。由于很多人不喜欢借钱投资或者不喜欢有一笔债务的感觉，这部分人不适合的。

加拿大的老年的人平均税负为60-70%。如果你不想把每年的RRIF收入的一半以上交给加拿大税务局，那么你真的应该仔细考虑一下这个策略，下面是一些注意事项：1.借的钱的数额让你自己觉得合适为止，不要借太多的钱。2.选保守些的投资。3.长期持有。

（本文由唐鹏，MBA，CFP，Investors Group 资深理财顾问提供。 Tel：416-318-8846，理财信箱： bill.tang@investorsgroup.com）