即将加息的美联储或重击科技股泡沫 股市风险未雨绸缪

发布者:北京四合院 | 2022-01-09 08:18:01 | 来源:看中

【星网专讯】

美联储发出更早加息和缩减资产负债表的信号
美联储发出更早加息和缩减资产负债表的信号。(图片来源:Adobe stock)

美联储发出更早加息和缩减资产负债表的信号,引发全球资本市场震动,专家认为,会打击股市科技股泡沫。另外有分析认为,美联储和市场仍对通货膨胀低估。

美联储(Fed)1月5日公布会议纪要,向市场发出加息和缩减资产负债表的信号。引起美国和其它国家主要资本市场剧烈波动,股市大幅度下滑,政府债券收益率攀升至最近几年的最高水平。

《路透社》引用瑞士Vontobel资产管理公司新兴市场策略师卡洛斯·德索萨(Carlos de Sousa)的话说,“人们对美联储的这份纪要内容吓坏了,美联储可能加快收紧利率的速度。”

《彭博社》认为,美联储这次是准备加快收紧货币政策,以防经济过热。美联储的会议纪要透露了联储会官员的急迫感,这已经取代了他们之前的慢慢来的心态。

《彭博社》说,金融市场对美联储官员的相关评论定性为“鹰派”立场。交易商们认为,3月份美联储加息的概率为80%。

市场预期,美联储将在2022年3月开始,于年内加息3次。联邦基金利率可能会在0.75%到1%之间。美联储加息,收紧美元流动性,会冲击股市、楼市等。

全球最大避险基金“桥水基金”(Bridgewater Associates)创办人达里欧(Ray Dalio)表示,美联储加息不会让经济脱轨,但可能会打击那些“泡沫型”科技股。

据《商业内幕》(Business Insider)报导,达里欧认为,美联储收紧货币政策的计划,并不会破坏经济复苏,但那些“泡沫型”科技股,将受到沉重的压力。达利欧认为,这不是一个特别有利于这类型投资的环境。

较高的利率通常被认为对科技股不利,特别是那些尚未盈利的科技公司,而债券和银行等其它投资,对投资者来说将更有吸引力。

美联储可望大幅加息的前景,推高了今年的债券殖利率,并打击了科技股,例如,以科技股为主的那斯达克指数,便在1月5日下跌超过3%,创下去年3月以来最大跌幅。

并且,美联储会议纪要还显示,对通货膨胀感到担忧。认为通货膨胀和供应链瓶颈的问题将在2022年持续下去。这与美联储主席鲍威尔去年对待通货膨胀的表态出现了明显不同,当时他认为,这次通货膨胀是过渡性的,随着产能的恢复,通货膨胀将会回落。

不过美国前财政部长萨默斯(Larry Summers)近日表示,尽管美联储近期采取鹰派立场,政策制定者及投资者仍低估了降低通货膨胀所需的条件。

萨默斯对彭博电视(Bloomberg Television)表示:“我的看法是,Fed及市场仍未意识到什么是必要的,他们的判断是,能够用某种方法控制通货膨胀,且联邦基金利率不会升至2.5%以上。”

美联储官员上月提交的预测显示,联邦基金利率到2024年底的目标为2.1%,低于长期估计的2.5%。与此同时,尽管美国10年期公债本周经历抛售,殖利率仍远低于2%。

萨默斯指出,要在“Fed未将目标利率上调至2.5%以上”的情况下降低通货膨胀,只有在美国经济连更小的紧缩都无法应付时才有可能发生。

萨默斯说:“我们将会查明经济之于升息的脆弱程度,正如一些人所认为的,因为更高的债务水平、资产价格严重膨胀,经济比以往更容易受到升息或量化紧缩的冲击。”

萨默斯认为,Fed目前面临的挑战是,在通货膨胀降温前,可能会看到金融市场出现一定程度的波动,因此被迫做出更艰难的决定,“在执行软着陆方面,Fed正进入极具挑战性的时期”。

美国劳工部最新的数据显示,去年11月消费者价格指数(CPI)同比上涨了6.8%,为1982年6月以来的最大涨幅。