央行加息在即,央行行长言论不容忽视

发布者:天津包子 | 2018-07-11 09:11:15 | 来源:汇股通达

【星网专讯】

周二美国总统特朗普在推特上再发言论表示,北约成员国必须增加支出,美国减少支出。在此之前,美国总统特朗普称,准备前往欧洲,参加北约会议。

有媒体也报道称,美国总统特朗普将在此次北约会议期间要求北约组织最好开始付自己的账单。欧洲在贸易上占了美国的便宜,在其他事情上也是,现在还用北约组织战美国的便宜。由于近期贸易纠纷、军费问题、移民问题、伊朗核协议等问题在北约联盟中存在着极大的分歧。市场投资者均担心这些分歧破坏了北约联盟的团结,甚至是因此导致北约联盟的解体。因此特朗普言论一出更加加剧了这些担忧,打压欧元快速下行,并带动非美货币走弱。

 

英国早前因为两位英国内阁大臣因不满政府的退欧计划而辞职,引发市场投资者对英国政治形势产生担忧。英国首相特蕾莎·梅在很短的时间内,迅速任命了新的脱欧大臣和外交大臣。这两位新任内阁大臣均是脱欧派支持者。同时,有消息指出,英国议会和内阁暂时没有再出现反对英国首相特蕾莎·梅的声音。另外,有消息称,英国首相特蕾莎·梅将以首相的身份与欧盟开始商讨英国脱欧计划。这缓解了市场投资者对英国首相特蕾莎·梅执政地位与英国脱欧计划可能停摆的担忧有所缓和,助推英镑温和回升,同时也给非美货币带来一些支持,带动非美货币温和反弹。

 

随着有传闻中国可能发起贸易战反击的传闻流出,让市场投资者恐慌情绪加深,这令避险需求有所抬头,让具有避险属性的日元、瑞郎等非美货币获得追捧。日内市场将会继续关注有关贸易战的消息,如果发生继续恶化的情况将会继续推高避险情绪,避险货币则有望继续走强。

 

除了贸易战的问题外,还有加拿大央行将在日内公布利率决议,预期加拿大央行高概率会加息。如果加拿大真的加息,同时加拿大央行和加拿大央行行长波洛兹发布鹰派言论,暗示未来会继续渐进式加息,将会大幅利好加元,如果加拿大央行以及波洛兹发布鸽派言论甚至是不加息,则会令市场极度失望,加元则会承受巨大压力而走弱。

 

此外,还要关注日内欧洲央行行长德拉基、英国央行行长卡尼的讲话,都将对市场带来一定的方向性指引。

据彭博社报道,截至7月3日当周的CFTC持仓数据显示,对冲基金和其他大型投机者持有加元净空仓为49448口,规模创2017年6月以来最大。而根据隔夜指数掉期定价,这一极端头寸可能会令周三加拿大央行决议后的汇市行情变得极为意思,因为市场目前几乎认定该行将在今晚实现年内的第二次加息,概率高达96%!

 

加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)指出,市场仓位和加息预期之间的差异表明,周三的加拿大政策决定可能刺激加元新一轮空头回补。虽然不少市场参与者可能正押注加拿大央行将鸽派加息。但该行外汇和宏观策略师Bipan Rai预计,即使加拿大央行中性的声明也将被视为鹰派并刺激加元。

 

“我们之前曾经历过类似的情况。”Rai表示,市场往往会在议息会议前减持加元,然后争先恐后地空头回补。这可能会导致美元兑加元下破1.31,甚至是1.30。”

 

2018年迄今,加元兑美元汇率下跌超过4%,是表现最差的G10货币之一。美国和加拿大的贸易关系日益紧张以及对国内家庭债务的担忧加剧了加元跌势。

不过,也有业内人士指出,如果加拿大央行真的选择如预期般鸽派加息,那么加元的跌势或许仍不会轻易停歇。据路透社报道,分析师和金融市场认为,加拿大和美国的贸易争端不足以阻止加拿大央行本周升息,但贸易阴云渐浓可能意味着此后一段时间内央行将不再升息。

 

虽然外界普遍预计央行周三将把利率从1.25%上调至1.50%,以抵御通胀压力,观察人士预计央行将尝试“温和加息”,预示在贸易战酝酿之际将采取更加谨慎的立场。

 

“关税的确切影响十分微妙,但目前他们愿意认为,关税措施力度太小,不至于影响央行本周的决定,”凯投宏观资深加拿大分析师Stephen Brown称。Brown指出,加拿大央行行长波洛兹已经暗示,新关税措施可能支持加息,但表示央行不能依据更多关税措施出台的风险来制定货币政策。

 

短期而言,加拿大央行可以把通胀上升、薪资增长加快以及就业增长作为国内经济强劲的证明,但美国总统贸易保护主义主张可能打压企业投资,并打击已然因利率上升而承压的消费者。美国对加拿大钢铝征税以及加拿大对价值166亿加元的美国商品征收报复性关税,短期可能提升通胀和经济增长,因为企业和消费者急于找到新的供应商或进口品。